厚积薄发 新能源汽车板块有望站上风口
随着目录车型、地补方案的陆续出台，产业政策出现重大突破，在多重利好因素催化之下，新能源汽车产业近期表现得十分亮眼。
6月14日，新能源汽车板块出现集体性上涨:中通客车、腾龙股份、亚星客车、万里扬、亿利达涨幅均超过5%，科泰电源、德尔未来两家锂电概念股涨停。
政策利好不断 新能源汽车股逐渐活跃
受到新能源推广目录重申因素的影响，新能源汽车的销量在前4月份仅为9.02万辆，同比下滑0.2%，销量表现不佳。
可是就在近期，工信部6月2日发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2017年第5批）》，共包括92户企业309个车型，2017年以来迄今共发布5批推荐车型目录，涵盖155户企业1782个车型。从6月12日公布的5月份我国新能源汽车产销量的数据来看，5月份我国的新能源汽车产销量分别为5.1万辆和4.5万辆，同比分别增长了38.2%和28.4%，这是今年以来最快的月度增速。由此可以看出，新能源汽车的产销在逐步走强，新能源汽车市场出现了明显的回暖迹象。
伴随推广目录的日趋完善，再加之政策的不断落地，新能源汽车有望进入发力期。本周一（6月12日），国家发改委发布了《国家发展改革委工业和信息化部关于完善汽车投资项目管理的意见》，该意见包含了推动汽车产业结构调整、完整汽车投资项目管理、加强汽车产能检测预警等方面。该意见还提到，《汽车产业发展政策》对新建中外合资轿车企业投资项目核准和中外合资企业数目的规定仅适用于传统燃油汽车，新建中外合资纯电动乘用车企业投资项目按照《新建纯电动乘用车企业管理规定》办理核准。
这就意味着，政策对该类车型准入也大幅度放开。可以预见，未来将越来越多外资企业效仿大众汽车和江淮汽车的合资形式，新建新的纯电动乘用车合资企业。与此同时，意见鼓励汽车企业之间在资本、技术和产能等方面开展深度合作，联合研发产品，共同组织生产。
渤海证券郑连声指出，该意见是对2004年颁布的《汽车产业发展政策》的进一步完善，目的在于规范汽车行业发展，优化产能结构并推动新能源汽车产业健康发展，加快建设汽车强国。在此基础上，技术实力弱的企业有望被淘汰，而自主创新能力强的企业有望进一步崛起，推荐行业龙头和自主品牌业务发展较快的企业以及新能源汽车龙头，如长城汽车、上汽集团、广汽集团、比亚迪、宇通客车，建议继续关注汽车行业国改的投资机会。
积分制度将落地 碳酸锂板块或成投资热点
有分析师认为，新能源汽车产业链大涨总体可能是由于三大因素共振：首先是5月新能源汽车产销量向好，略超预期；积分制度征求意见稿推出，打消了之前部分市场认为预期的积分制度推出延期的可能，化解了一个利空；发改委、工信部要求严控新增传统燃油车产能。
6月13日，工业和信息化部向社会公开征求意见，对在中国境内传统能源乘用车年产量或进口量大于5万辆的乘用车企业设定新能源汽车积分的年度比例要求，同时对传统汽车的平均燃料消耗量进行规定，同样实行积分制管理，申万宏源认为新能源汽车行业产销持续向好的预期将快速建立并达到巅峰，有助于碳酸锂板块估值的提升。
东吴证券认为新能源乘用车纯电动，高能量密度趋势已定。大趋势上，国家补贴政策必然逐步退出。车企的内生动力将作为主要推动力，积分和传统燃料消耗量限值挂钩可以鼓励产业的健康发展，利好绑定龙头的锂电设备商。东吴证券建议关注先导智能、赢合科技、东方精工、科恒股份。
行业龙头被机构密集看好
多家机构在研报中都表示，伴随着免购置税目录的继续推出以及地方补贴的逐步落地，这些都会形成良好的政策组合效果，对此看好新能源汽车行业的未来发展前景。
对此，太平洋证券认为5月份新能源乘用车批发量为38119辆，1-5月份新能源乘用车累计批发量为116850辆，表现十分靓丽，建议关注江淮汽车。
国元证券认为，从企业角度出发，江淮与大众在柏林签订合资公司且主要研发生产新能源车型，推荐江淮汽车，同时在整车领域则推荐行业龙头上汽集团。
具体说来，江淮汽车在今年的6月份与大众汽车（中国）投资有限公司在德国柏林签订了《合资合同》，双方拟共同出资成立江淮大众汽车有限公司，合资公司将研发、制造新能源汽车和新能源汽车相关核心部件，合资公司投资为60亿人民币，将设立新品牌，目标是实现年产量36万辆规模产能，江淮有望进入新时代。
至于上汽集团，国信汽车梁超认为，上汽集团5月单月实现销量50.03万辆，同比增长7.36%，1-5月累计实现销量265.75万辆，同比增长4.34%。上汽集团新能源汽车积累深厚，2016 年公司新能源整车销量为 2.47 万辆，同比增长 89.74%。